A tragikus MNB vagyonvesztési botránynak van egy számomra érdekes szála, ami életbiztosítással kapcsolatos és most megosztom veletek.

Ahogy az Állami Számvevőszék és az MNB új vezetése vizsgálja a Magyar Nemzeti Bank vagyonvesztését, az alapítványokon keresztül lengyel és svájci ingatlanbefektetésekbe vándorolt százmilliárdok sorsát követve egy érdekes figura bukkant fel, aki egy kis francia életbiztosítóval, a L’Abeille Vie-vel kötött szerződésből alapozta meg a vagyonát.

Az MNB-botrányban elhíresült Pallas Athéné Domus Meriti Alapítvány (PADME) a pénzének egy jelentős részét a svájci Ultima Capital S.A.-ba, egy ultra-luxusingatlanokat fejlesztő és üzemeltető európai társaságcsoportba fektette.
Az Ultima történetében folyamatosan abba ütköztünk, hogy az alapítványi pénzek kezelésében semmilyen formális felhatalmazással nem bíró Matolcsy Ádám és Száraz István vitt vezető szerepet, Budapesten, Genfben és Londonban is tárgyaltak az Ultima alapítójával és ötletgazdájával, Max-Hervé George francia milliárdossal.

A kerettörténet itt olvasható:https://telex.hu/gazdasag/2025/05/15/mnb-alapitvany-svajc-matolcsy-adam-ultima-optima-gtc

Max-Hervé George, az Ultima egyik alapítójának története filmbe illő. Ő úgy lett mesebeli vagyon tulajdonosa, hogy egy kis francia biztosító kötött a családjával egy hibás, a biztosítónak borzalmasan előnytelen szerződést 1987-ben és azt azóta is fenntartja.

Max‑Hervé George esetében egy olyan speciális életbiztosítási konstrukció játszott szerepet vagyoni előmenetelében, amely lehetővé tette a visszamenőleges, hozamfüggő befektetési döntéseket — és amelyet hatalmas jogi küzdelem után sikeresen megtartott:

A George család egy francia életbiztosítási konstrukciót, Fix Árú Arbitrázs Életbiztosítási Szerződést kötött, ami az úgynevezett “known price” vagy “fixed‑price arbitrage” modellt alkalmazta: a szerződés lehetővé tette, hogy az ügyfél minden pénteken döntse el, hová fektet be, de a biztosító csak a négy nappal korábbi (hétfői) árfolyamon könyvelte a befektetést. Ez azt jelentette, hogy az ügyfél mindig látta a pénteki, azaz a befektetés megkezdése előtt rendelkezésre álló piaci mozgásokat — és ezért mindig a legjobb hozam ígéretének megfelelő termékbe helyezhette át pénzét. George tehát úgy fektethet be, hogy visszamegy az időben.

• 

  Ennek köszönhetően a család átlagosan évi ~70 %-os hozamot ért el. George kis befektetése pár ezer euróról több millióra nőtt, és egyes becslések szerint, ha ez a trend tart, akár 230 milliárd eurónál is tartana 2030-ra — illetve egyéb befektetések és ingatlanüzletek révén George ma már eurómilliárdos státuszban van.

  A biztosító – eredetileg a francia L’Abeille Vie, amelyet több átmenet után később az angol Aviva felvásárolt – megkísérelte visszavonni ezt a szerződést, módosításokat ráerőltetni az ügyfelekre, de George család sorozatos jogi győzelmeket aratott a francia bíróságokon. A legmagasabb francia bíróság (Cour de Cassation) is kimondta 2014-ben, hogy a szerződés jogilag érvényes, a további pereskedés során pedig legalább 65 bírósági döntés erősítette meg a család álláspontját.

  Konkrétan arról volt szó, hogy a George-család úgy fektethetett életbiztosításba, hogy minden héten, a hozamok ismeretében utólag pakolhatta át a befektetéseit, és mindig megnyerte az adott hét legjobb befektetésének hozamát. Akit érdekel hosszabban is a sztori, egy évtizede minden nagy gazdasági lap, így a Forbes és szinte minden portál, így a CNBC is feldolgozta, magyarul pedig a 444.hu írt róla részletesebben.A biztosító megpróbálta rábírni az ügyfeleket, hogy módosítsák a szerződést, aztán perre is ment, de Max-Hervé George rengeteg bírósági perben kitartott, ragaszkodott ahhoz, hogy a fura szerződés minden előnyös hozadéka jár neki. A végén pedig annyi pénze lett, hogy több luxusingatlan-portfóliót is felépíthetett. Ő tehát az Ultima egyik alapítója, akivel a magyar optimások sokat tárgyaltak, George „remek” lehetőségbe vonta be a magyarokat, de, ahol ma tart a történet, ez minden volt, csak nem remek. Elég dörzsölt az ürge!